Аномальная погода в России может подтолкнуть к запуску погодных биржевых инструментов, например, фьючерсов и опционов на основе температурных индексов, значения которых рассчитываются на базе данных Гидрометцентра, полагают участники российского финансового рынка.
Однако запуск таких деривативов может состояться не раньше, чем в следующем году и при наличии участников, принимающих на себя риск изменения цены биржевого инструмента в зависимости от реализации или нереализации температурного прогноза, то есть хеджеров, а не только спекулянтов на срочном рынке, рассказали эксперты в беседе с агентством «Прайм».
Начало лета 2017 года отметилось в Европейской части России неожиданными холодами: в Москве 15 июня погода соответствовала обычным показателям конца апреля, на юге страны шли ливни, в Мурманской области в конце июня прошел снегопад. При этом на юге Сибири стояла редкая жара, приведшая в некоторых местах к засухе и лесным пожарам.
Управление погодными рисками
Фьючерс на погоду рассматривался и разрабатывался в рамках развития биржи РТС еще в 2004-2006 годах, напоминает член совета директоров Санкт-Петербургской биржи, президент НП РТС Роман Горюнов. При этом специалисты биржи РТС плотно контактировали со специалистами Гидрометцентра в плане выбора «базы» для этого фьючерса — где брать данные, как их фиксировать и так далее, рассказывает он.
«Естественно, необходимо было выбрать такую базу и фиксацию на ней точной температуры, чтобы ни у кого из участников рынка не вызывало сомнений в их полной достоверности. Это была одна из проблем при разработке фьючерсного контракта по погоду, которая была, в конечном счете, успешно решена», — комментирует ситуацию эксперт.
Он отмечает, что наш российский срочный рынок был готов к запуску погодных инструментов и тогда, и сейчас, и имеющиеся технологии позволяют это сделать без проблем.
«Аномальная погода в России в текущем году может подтолкнуть рынок к запуску в будущем периоде погодных производных финансовых инструментов», — заявил начальник управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров.
«К сожалению, «завтра» запустить контракты на погоду не получится», — говорит Дубров. «Мне кажется при выделении должного количества ресурсов, к следующей весне запустить контракт вполне реалистично», — добавляет он.
Основные потребители продуктов
Поскольку основными потребителями такого продукта могут быть сельхозпроизводители и страховые компании, которые их риски страхуют, то оптимальным был бы какой-то индекс на несколько параметров, таких как температура, осадки, возможно что-то еще, отмечает Дубров из «Открытие Брокер». Тут надо поговорить с представителями реального сектора экономики, от каких именно параметров они сильнее всего зависят при планировании урожая, предлагает эксперт.
По мнению Михаила Крылова из «Golden Hills — КапиталЪ АМ», оборотов сельхозкомпаний может хватить для поддержания ликвидности фьючерсов на погоду, хотя на такую экзотику на бирже обычно смотрят скептически, и помочь могут разве что объемы российских страховых групп.