Во II декаде февраля на российском зерновом рынке были отмечены «ценовые волнения», вызвавшие легкую панику в среде операторов рынка. Закупочные цены на зерно устремились вниз, хотя по признанию самих операторов — этого ничто не предвещало. Каковы причины «ценовой лихорадки»?
По мнению директора агентства «Стратег» Владимира Решетняка, «Для начала стоит проанализировать среднесрочный ценовой прогноз за период с сентября 2006 года по январь 2007 года, который весьма наглядно иллюстрирует развитие ситуации на отечественном зерновом рынке. В процессе постараемся разобрать «февральский прецедент».
Чтобы не загромождать визуальное восприятие таблицами и цифрами, я предлагаю рассмотреть наиболее проблемные товарные позиции по продовольственной и фуражной пшенице.
Россия. Оценка среднесрочного прогноза по пшенице:
?
|
Пшеница 3 класс, руб/т |
Сен.06 |
Окт.06 |
Нояб.06 |
Дек.06 |
Янв.07 |
Сен.06-Янв.07 |
|
Прогнозная цена |
4 040 |
4 180 |
4 380 |
4 644 |
5 000 |
4 449 |
|
Фактическая цена |
4 034 |
4 205 |
4 386 |
4 523 |
4 500 |
4 330 |
|
Погрешность (Ф — П)/П |
-0,1% |
+0,6% |
+0,1% |
-2,6% |
-10,0% |
-2,7% |
|
Пшеница 4 класс, руб/т |
Сен.06 |
Окт.06 |
Ноя.06 |
Дек.06 |
Янв.07 |
Сен.06-Янв.07 |
|
Прогнозная цена |
3 780 |
3 900 |
4 103 |
4 440 |
4 700 |
4 185 |
|
Фактическая цена |
3 741 |
3 949 |
4 123 |
4 280 |
4 250 |
4 068 |
|
Погрешность (Ф — П)/П |
-1,0% |
+1,3% |
+0,5% |
-3,6% |
-9,6% |
-2,8% |
|
Пшеница фуражная, руб/т |
Сен.06 |
Окт.06 |
Ноя.06 |
Дек.06 |
Янв.07 |
Сен.06-Янв.07 |
|
Прогнозная цена |
3 319 |
3 560 |
3 875 |
4 126 |
4 400 |
3 856 |
|
Фактическая цена |
3 404 |
3 651 |
3 916 |
4 092 |
4 065 |
3 826 |
|
Погрешность (Ф — П)/П |
+2,6% |
+2,6% |
+1,1% |
-0,8% |
-7,6% |
-0,8% |
— «курсивом» обозначены цены выше предыдущего периода, а «жирным» шрифтом — ниже. Обозначения погрешностей —
«плюсовые» означают, что фактические цены выше ожидаемых, а «минусовые» погрешности сигнализируют, что реальные цены ниже прогнозируемых.
— прогнозная цена — Агентство «Стратег» — Владимир Решетняк;
— фактическая цена — «WJ InterAgro» — Владимир Петриченко.
В принципе, даже по наиболее проблемным, пшеничным позициям прогноз оказался вполне состоятельным, потому как среднее отклонение за 5 месяцев, не вышло за рамки допустимой погрешности +/-5%, более точные среднесрочные прогнозы нам не представляются возможными. Ведь ежемесячные корректировки урожая, потребления, других балансовых показателей бывают настолько непредсказуемыми, что предвосхитить их трансформацию за полгода вперед попросту нереально.
Теперь обратите внимание на декабрь-январь, где по всем позициям зафиксирована «минусовая» погрешность — это означает, что реальные цены — ниже заложенных в прогнозе цен. Но с декабрем все понятно, запланированные в прогнозе темпы роста сдержало повышение оценок урожая и конечных запасов в России и на мировом рынке. Однако в январе совершенно иная ситуация — в январском отчете МСХ США оценки урожая и конечных запасов зерновых были снижены более чем на 5 млн т. Тем не менее, цены вопреки логике и ожиданий тоже припали — это глобальная аномалия, идущая вразрез объемно-ценовых взаимосвязей.
В феврале минсельхоз США повысил оценку производства зерна, но при этом по пшенице — поднял оценку фуражного потребления, за счет чего на 1 млн т снизились конечные запасы. Следует отметить, мировые цены ведут себя предсказуемо — вслед за публикацией февральских оценок они слегка приподнялись, затем откатились и снова поднялись. Думаю, что премудрости «биржевого покера» и снижения ценовой напряженности за счет Бразилии и Аргентины, где в этот период стартует уборка урожая, зерновым операторам давно известны и подробные разъяснения излишни.
А вот по российской пшенице в январе зафиксировано нетипичное для отечественного зернового рынка явление — вместо традиционного для этого периода роста, цены явно снизились — это локальная аномалия, которая достаточно наглядно прослеживается по разработанному для исследования ценовых закономерностей формату. Нарушительница устойчивых ценовых закономерностей здесь визуально противопоставлена традиционной ценовой динамике, свойственной зимнему периоду предыдущих девяти сезонов с 1997 года по 2006 год.
Россия. Ценовые закономерности по среднемесячной динамике с 1997 г.:
?
|
Пшеница 3 класс, сезонные тренды |
Июль |
Авг. |
Сен. |
Окт. |
Ноя. |
Дек. |
Янв. |
|
Сезон 2006-2007 — ценовая динамика |
3 300 |
3 549 |
4 034 |
4 205 |
4 386 |
4 523 |
4 500 |
|
Пшеница 4 класс, сезонные тренды |
Июль |
Авг. |
Сен. |
Окт. |
Ноя. |
Дек. |
Янв. |
|
Сезон 2006-2007 — ценовая динамика |
2 950 |
3 260 |
3 741 |
3 949 |
4 123 |
4 280 |
4 250 |
|
Пшеница 5 класс, сезонные тренды |
Июль |
Авг. |
Сен. |
Окт. |
Ноя. |
Дек. |
Янв. |
|
Сезон 2006-2007 — ценовая динамика |
2 653 |
2 954 |
3 404 |
3 651 |
3 916 |
4 092 |
4 065 |
— «жирным» шрифтом — обозначены периоды традиционного снижения цен;
— «курсивом» — обозначены периоды традиционного роста цен.
Обратите внимание, что в январе вопреки законам нашего рынка, цена пшеницы опустилась ниже декабрьского уровня. В обозримой истории отечественного зернового комплекса это весьма неординарный прецедент — до этого подобный «расклад» выпадал лишь единожды в январе 2005 года, когда российский и мировой рынок были перегружены рекордными урожаями и цены просели под их давлением.
Но в этом сезоне все «с точностью наоборот» — мировой баланс зерна дефицитный и переходящие запасы исторически низкие. Это, в свою очередь обеспечивает ценам устойчивую поддержку, исключая неожиданные ценовые демарши. Но в феврале ценовое недоразумение по ориентированной на экспорт российской пшенице продолжилось, а к середине месяца прицепом потащило за собой другие зерновые культуры.
Я так думаю, что оправдывать февральский откат закупочных цен внутреннего рынка поверхностными обоснованиями видов на следующий урожай, либо мировой конъюнктурой где, кстати, 16 февраля произошел внушительный ценовой всплеск — по меньшей мере, недальновидно, ведь «если рынки гасят — значит это кому-то нужно».
Чтобы не выдавать желаемое за действительное, для начала стоит рассмотреть очевидные аксиомы, не нуждающиеся в доказательствах. Во-первых, чьи интересы в мировой торговле зерном мы последнюю пятилетку «попираем» в Северной Африке и на Ближнем Востоке — не думаю, что торговые оппоненты с этим покорно смирились. Во-вторых, свободный доступ на российский зерновой рынок позволяет отрабатывать тактику «проникновения и захвата» ключевых сфер экономики страны. В-третьих, зерно является базовым сырьевым ресурсом для важнейших перерабатывающих отраслей, таких как мясная и хлебная индустрия. И, наконец, это связующее звено экономики и политики, обусловленное социальной значимостью «Хлеба нашего насущного».
Получается что, по сути — зерновой рынок ключ к национальному агропромышленному комплексу и экономике страны в целом, а его ослабление может быть выгодно лишь тем, кого не устраивает экономическое развитие и политическая стабильность нашего государства», считает В. Решетняк.
О механизмах влияния на национальную экономику, принципах их действия и оптимальных вариантах противодействия В. Решетняк говорит следующее: «Давайте проанализируем ситуацию и рассмотрим вероятный сценарий развития событий на примере продовольственной пшеницы 4 класса, которая в большей степени ориентирована на экспорт и напрямую зависит от конъюнктуры мирового рынка. Чтобы все было по-честному, в качестве ценовых индексов предлагаю задействовать данные из подписных ИАП — «АГРО-День» информационно-аналитического агентства «АПК-Информ» и «WJ-Review» В. Петриченко, из которых для оценки ситуации понадобятся мировые и внутренние цены.
А теперь, внимательно присмотритесь к диаграмме, где отражена ценовая динамика российской пшеницы 4 класса — EXW Северный Кавказ и американской SRW — FOB Мексиканский залив за период с 05.01.07 по 16.02.07:
Думаю, подробные комментарии здесь не требуются, и позвольте ограничиться лишь одним замечанием — чем шире «вилка» между внутренними и мировыми ценами — тем активнее экспорт. А теперь, давайте попробуем разобраться в этой ситуации, приняв во внимание тот факт, что нам удалось «объясниться» с нашими деловыми партнерами из числа экспортеров зерна, и выяснить следующие моменты.
Во-первых, наши торговые операторы ориентируют свои закупочные цены на конъюнктуру мирового рынка. Во-вторых, они не заинтересованы подставлять производителей в преддверии посевной кампании, потому как от будущего урожая зависит перспектива экспорта зерна в следующем сезоне. А на вопрос что происходит на отечественном рынке, у нас есть лишь один ответ — похоже, что под сезон 2007-2008 года начинает разыгрываться политизированный сценарий развития зернового рынка, который имел место в период прошлой выборной кампании. Тогда, перед «выборным сезоном» 2003-2004 года наш рынок был основательно «обезжирен», а вслед за этим последовал рост цен на хлеб, к которому подключилась «подковерная политика».
Чтобы не допустить паники на внутреннем рынке, и удержать экспорт зерна в рамках разумного — необходимо инициировать закупочные интервенции с ценовым коридором 5000-5200 руб/т. При этом пресекать «на корню» попытки затянуть процесс согласования этой меры регулирования — ведь никто из работающих на нашем зерновом рынке не заинтересован, чтобы его «гасили»?!
Россия. Оценка среднесрочного прогноза по зерну:
?
|
Пшеница 3 класс, руб/т |
Сен.06 |
Окт.06 |
Ноя.06 |
Дек.06 |
Янв.06 |
Сен.06-Янв.07 |
|
Прогнозная цена |
4 040 |
4 180 |
4 380 |
4 644 |
5 000 |
4 449 |
|
Фактическая цена |
4 034 |
4 205 |
4 386 |
4 523 |
4 500 |
4 330 |
|
Погрешность (Ф — П)/П |
-0,1% |
0,6% |
0,1% |
-2,6% |
-10,0% |
-2,7% |
|
Пшеница 4 класс, руб/т |
Сен.06 |
Окт.06 |
Ноя.06 |
Дек.06 |
Янв.06 |
Сен.06 — Янв.07 |
|
Прогнозная цена |
3 780 |
3 900 |
4 103 |
4 440 |
4 700 |
4 185 |
|
Фактическая цена |
3 741 |
3 949 |
4 123 |
4 280 |
4 250 |
4 068 |
|
Погрешность (Ф — П)/П |
-1,0% |
1,3% |
0,5% |
-3,6% |
-9,6% |
-2,8% |
|
Рожь 2 класс, руб/т |
Сен.06 |
Окт.06 |
Ноя.06 |
Дек.06 |
Янв.06 |
Сен.06 — Янв.07 |
|
Прогнозная цена |
3 336 |
3 700 |
4 055 |
4 356 |
4 750 |
4 039 |
|
Фактическая цена |
3 355 |
3 804 |
4 125 |
4 218 |
4 243 |
3 949 |
|
Погрешность (Ф — П)/П |
0,6% |
2,8% |
1,7% |
-3,2% |
-10,7% |
-2,2% |
|
Пшеница фуражная, руб/т |
Сен.06 |
Окт.06 |
Ноя.06 |
Дек.06 |
Янв.06 |
Сен.06 — Янв.07 |
|
Прогнозная цена |
3 319 |
3 560 |
3 875 |
4 126 |
4 400 |
3 856 |
|
Фактическая цена |
3 404 |
3 651 |
3 916 |
4 092 |
4 065 |
3 826 |
|
Погрешность (Ф — П)/П |
2,6% |
2,6% |
1,1% |
-0,8% |
-7,6% |
-0,8% |
|
Ячмень фуражный, руб/т |
Сен.06 |
Окт.06 |
Ноя.06 |
Дек.06 |
Янв.06 |
Сен.06 — Янв.07 |
|
Прогнозная цена |
2 716 |
2 850 |
3 488 |
4 006 |
4 350 |
3 482 |
|
Фактическая цена |
2 736 |
3 059 |
3 633 |
3 977 |
4 016 |
3 484 |
|
Погрешность (Ф — П)/П |
0,7% |
7,3% |
4,2% |
-0,7% |
-7,7% |
0,1% |
|
Кукуруза фуражная, руб/т |
Сен.06 |
Окт.06 |
Ноя.06 |
Дек.06 |
Янв.06 |
Сен.06 — Янв.07 |
|
Прогнозная цена |
3 600 |
4 100 |
4 303 |
4 536 |
4 750 |
4 258 |
|
Фактическая цена |
3 869 |
4 156 |
4 296 |
4 506 |
4 628 |
4 291 |
|
Погрешность (Ф — П)/П |
7,5% |
1,4% |
-0,2% |
-0,7% |
-2,6% |
0,8% |
|
Средняя по 6 видам, руб/т |
Сен.06 |
Окт.06 |
Ноя.06 |
Дек.06 |
Янв.06 |
Сен.06 — Янв.07 |
|
Прогнозная цена |
3 465 |
3 715 |
4 034 |
4 351 |
4 658 |
4 045 |
|
Фактическая цена |
3 523 |
3 804 |
4 080 |
4 266 |
4 284 |
3 991 |
|
Погрешность (Ф — П)/П |
1,7% |
2,4% |
1,1% |
-2,0% |
-8,0% |
-1,3% |
?
— прогнозная цена — Агентство «Стратег» — Владимир Решетняк;
— фактическая цена — «WJ InterAgro» — Владимир Петриченко.