Минимальные цены предложения на пшеницу 3 класса увеличились на Северном
Кавказе (+200 руб./тонна), на Урале (+100 руб./тонна) и в Западной Сибири (+100
руб./тонна).
Рожь подорожала в Центрально-Черноземном районе (+300 руб./тонна) и на Урале
(+500 руб./тонна).
Цены на фуражную пшеницу остались без существенных изменений.
Фуражный ячмень в Центрально-Черноземном и в Поволжье районе подешевел на 400
руб./тонна, а на Северном Кавказе — на 200 руб./тонна (табл. 1.1-1.4).
Уборочная кампания 2003 года вступила в завершающую стадию. По оценкам
Минсельхоза России к 6 октября зерновые убраны с 91% посевных площадей и
намолочено 71.8 млн. тонн зерна (в первоначально оприходованном весе). По данным
того же источника в прошлом году на 8 октября было намолочено 91.0 млн. тонн
зерна с 87.4% посевных площадей.
По состоянию на 2 октября текущего года ГХИ России обследовано почти 19.3
млн. тонн зерна пшеницы. В результате продовольственная пшеница составила около
14.2 млн. тонн или почти 74% от обследованного обема, в том числе ценная
пшеница составила более 7.9 млн. тонн или 41% от обследованного обема.
По нашим оценкам на 30 сентября валовой сбор ценной пшеницы в бункерном весе
составляет почти 14.0 млн. тонн (-1.6 млн. тонн по сравнению с прошлым годом),
пшеницы 4 класса — 11.0 млн. тонн (-6.0 млн. тонн) и фуражной пшеницы — 9.0 млн.
тонн (-7.7 млн. тонн).
Эти результаты следует рассматривать скорее как качественную оценку.
Во-первых, доля неиспользуемых зерновых отходов, вообще говоря, может
существенно отличаться для разных регионов. Во-вторых, данные Минсельхоза
России и, в некоторой степени, данные ГХИ России, носят
предварительный характер и могут уточняться. Тем не менее, с высокой степенью
вероятности можно предположить, что в этом году по сравнению с прошлым годом
ценной пшеницы будет больше в Омской области, Новосибирской области и
Челябинской области. В то же время значительно сократится производство ценной
пшеницы в Краснодарском крае, Ставропольском крае, Республике Татарстан и
Оренбургской области.
Можно ожидать роста валовых сборов пшеницы 4 класса в Республике
Башкортостан, Челябинской области, Республике Татарстан и Тюменской области.
Существенно уменьшатся валовые сборы пшеницы 4 класса на Северном Кавказе,
Центрально-Черноземном районе и в нижнем Поволжье.
Валовые сборы фуражной пшеницы в подавляющем числе регионов ниже прошлогодних
уровней. Исключение, возможно, составят Оренбургская область и Республика
Татарстан, где можно ожидать роста валового сбора фуражной пшеницы по сравнению
с 2002 годом.
Согласно предварительным оценкам Госкомстатом РФ запасы зерна в
сельскохозяйственных, заготовительных и перерабатывающих предприятиях России на
1 августа 2003 года составили 14.1 млн. тонн или на 21.5 млн. тонн (-60.5%)
меньше чем на 1 августа 2002 года.
В целом по зерновым и зернобобовым культурам запасы зерна в
сельскохозяйственных предприятиях на начало августа 2003 года были на 66.8%
меньше, чем в начале августа 2002 года и составили 8.5 млн. тонн.
Запасы продовольственной пшеницы, продовольственной ржи и ячменя в
заготовительных и перерабатывающих предприятиях России оказались меньше
соответственно на 31.6%, 27.8% и 56.4%. Запасы гречихи (19 тыс. тонн) и овса
(105 тыс. тонн) в заготовительных и перерабатывающих предприятиях также были
ниже, чем в прошлом году, составив соответственно 32.4% и 38.4% от уровня
запасов на 1 августа 2002 года.
Данные по экспорту (разд. 3) и запасам зерна еще раз подтверждают, что рост
цен на зерновом рынке в июле-сентябре был вызван, в основном экспортным спросом.
Текущий уровень внутренних цен существенно снижает привлекательность экспортных
операции. Наряду с ростом предложения зерна эти факторы окажут понижающее
давление на цены. Низкий уровень запасов зерна на мукомольных и комбикормовых
предприятиях будет оказывать поддержку ценам в ближайшие две недели.
Минсельхоз России прогнозирует валовой сбор на уровне 70 млн. тонн, а USDA —
менее 65 млн. тонн. Таким образом, снижение валового сбора зерна в 2003 году по
сравнению с 2002 годом может составить более 20 млн. тонн. По предварительным
данным Госкомстата РФ начальные запасы в 2003/2004 зерновом году составили
около 11.4 млн. тонн (без учета июльского сбора), что на 3.1 млн. тонн меньше,
чем в начале 2002/2003 зернового года.
Поэтому общее предложение продовольственного и кормового зерна в новом
зерновом году, будет существенно ниже, чем в два предыдущих зерновых года. Мы
ожидаем, что наиболее сильно сократится производство продовольственной ржи
(-60%), фуражной пшеницы (-43%) и пшеницы 4 класса (-37%).
Кроме того, ожидается значительное снижение валового сбора пшеницы в Украине
— потенциальном конкуренте российским экспортерам на мировых рынках. Более того,
по разным оценкам дефицит продовольственной пшеницы в Украине составит от 2.5 до
3.0 млн. тн. В качестве основных рынков для покупки продовольственной пшеницы
Украина рассматривает Россию и Казахстан.
Можно ожидать, что предложение отечественного зерна в 2003/04 зерновом году
составит около 76 млн. тонн (1 млн. тонн). Такой обем предложения
отечественного зерна близок к уровню внутреннего потребления прошлого зернового
года (~75 млн. тонн). В этих условиях можно ожидать существенного снижения
запасов в конце зернового года, роста цен на внутреннем рынке, значительного
сокращения обемов экспорта и существенного роста обемов импорта зерна. Экспорт
зерна в текущем зерновом году при самых оптимистических прогнозах валового сбора
вряд ли превысит 5 млн. тонн и будет интенсивным только в первой половине
2003/04 зернового года. Импорт зерна может превысить 3.5 млн. тонн.
Таким образом, можно с достаточной степенью достоверности прогнозировать рост
среднегодовых цен по сравнению с 2002/2003 зерновым годом.
При этом надо делать поправку на украинский фактор. Кроме того, в этом
сезоне, с самого его начала, до конца важную роль будут играть цены
потенциального экспорта и импорта, которые будут задавать уровень минимальных и
максимальных цен на внутреннем рынке.
При росте мировых цен можно ожидать роста цен на внутреннем рынке. При
достижении внутренними ценами уровней, при которых экспорт теряет свою
привлекательность, следующим ограничивающим фактором станет цена импортного
зерна (или продуктов его переработки).
На основе статистических данных и прогноза валового сбора в 2003 году мы
получили следующие оценки темпов прироста среднегодовых цен по сравнению с
предыдущим сезоном:
— продовольственная рожь — более чем на 100%,
— фуражная пшеница — на 91%-168%,
— мягкая пшеница 3 класса — 58-106%
— фуражный ячмень — 72-83%,
При этом надо учитывать, что это чисто статистический вывод. Многолетняя
практика мирового зернового рынка свидетельствует, что в ситуации с резким
падением валовых сборов среднегодовые цены могут увеличиться на большую
величину, чем это следует из рассмотрения статистических данных.
То есть в ближайшие месяцы мы, скорее всего, будем иметь типичную ситуацию
отечественно зернового рынка, когда импорт и экспорт не оказывает существенного
влияния на конюнктуру рынка, а предложение близко к спросу.
Тогда, как правило, рост цен за октябрь-декабрь — невелик и составляет
150-200 руб./тонна. Январь-март характеризуются мощным и стабильным ростом
цен.
Динамика цен в конце сезона определяется состоянием и размером сохранившихся
площадей озимых культур, а также уровнем импортных цен.
Таким образом, при общей тенденции к росту цен в течение зернового года,
нельзя исключить отдельных периодов стагнации (или даже временного падения цен)
что будет связано как с мировой конюнктурой, так и с уровнем запасов зерна у
потребителей. Кроме того, государство может также воздействовать на цены
продажей зерна из интервенционных запасов (что вероятно) или, например,
введением экспортной пошлины. Вероятность последнего инструмента влияния на
рынок не так велика, но все же существует.
Таблица 1.1. Средние региональные цены предложения на мягкую пшеницу 3
класса (клейковина 23%) с учетом НДС, EXW, руб./тонна.
|
Таблица 1.2. Средние региональные цены предложения на продовольственную
рожь с учетом НДС, EXW, руб./тонна.
|
Таблица 1.3. Средние региональные цены предложения на фуражную пшеницу
с учетом НДС, EXW, руб./тонна.
|
Таблица 1.4. Средние региональные цены предложения на фуражный ячмень с
учетом НДС, EXW, руб./тонна.
|
По данным Аналитического центра фирмы «ОГО» с 23 сентября по 7 октября
продолжился рост цен на муку. За этот период рост цен минимальных цен в
Центральном экономическом районе составил 800 руб./тн по муке высшего сорта, 200
руб./тн — по муке первого, 400 руб./тн — 800 руб./тн по ржано-обдирной муке
(табл. 1.5). Рост цен является следствием роста себестоимости муки из-за
увеличения себестоимости помольной партии. При этом разница в ценах на пшеничную
муку высшего сорта между регионами России несколько снизилась. Отметим
существенный диапазон разброса цен между регионами России на ржаную муку. По
нашему мнению в ближайшие недели можно ожидать стабилизации цен на пшеничную
муку или даже небольшого ослабления цен. Это связано, как со стабилизацией цен
на продовольственную пшеницу, так и с ожиданием поступления на рынок алтайской
муки из зерна нового урожая.
Обем отгрузок муки по крупным и средним предприятиям за август 2003 года
составил 646.0 тыс. тонн или на -6.4% меньше. При этом обем отгрузок муки в
августе текущего года оказался на -6.2% меньше, чем в августе 2002 года.
За август 2003 года запасы муки на крупных и средних предприятиях снизились
на 6.3% и составили на конец месяца 242.7 тыс. тонн. При этом в конце августа
текущего года запасы муки были на -14.4% меньше, чем в конце августа 2002 года.
Таблица 1.5. Средние региональные цены на пшеничную муку в Центральном
экономическом районе с учетом НДС, руб./тонна. Источник:
Аналитический центр фирмы ОГО.
|