Комментарий. Рынок фуража: прогноз динамики цен.

В начале февраля динамика цен на фуражное зерно на мировом рынке носила смешанный характер. Причиной тому были, в основном, конъюнктурные факторы, так как фундаментальные факторы — низкие переходящие запасы на фоне растущего потребления — были неоднократно отыграны ранее и уже учтены в текущих мировых ценах на зерно. На российском рынке высокими оставались спрос на пшеницу и кукурузу фуражные. Торговля фуражным ячменем была слабой, отмечает IDK.RU.

Рассмотрим сложившуюся ситуацию более подробно и спрогнозируем дальнейшее развитие событий.

Мировой рынок.

На чикагской бирже CBOT котировки желтой кукурузы продолжают оставаться в боковом тренде уже ровно месяц. При этом, нижняя граница установившейся тенденции находится на уровне 485 центов/бушель, а верхняя — на уровне 510 центов/бушель. 11 февраля мартовские контракты закрылись на отметке 503,4 цента/бушель, потеряв за сессию 4,4 пункта. В отличие от рынка продовольственного зерна, который с начала февраля претерпевает резкий рост (стоимость мягкой краснозерной пшеницы только за прошедшую неделю с 4 по 8 февраля увеличилась почти на 13%), рынок фуражного зерна более спокоен. И в первую очередь, по причине менее напряженных, чем по продовольственному зерну, мировых балансов. Кроме того, отрицательно на стоимости фуража сказывалось снижение цены на нефтепродукты, что, в конечном счете, приводит к уменьшению спроса на биоэтанол.

Однако, велика вероятность того, что в ближайшее время цены на фуражное зерно на мировых рынках могут несколько вырасти, вслед за «продоволкой». Дополнительными факторами поддержки цен на кукурузу выступают:

— высокие экспортные продажи;

— высокий уровень спроса со стороны стран-импортеров, о чем говорят недавние тендеры (Турция, Египет, Южная Корея, Япония);

— обновленные оценки производства и потребления в текущем сезоне (согласно данным Международного совета по зерну, мировой урожай кукурузы в текущем сезоне составит 765,2 млн т, что на 2,1 млн т ниже предыдущего прогноза, а мировое потребление увеличится до 769,5 млн т против 619,9 млн т в прошлом сезоне).

На европейском рынке кукурузы начало февраля было отмечено стабилизацией фьючерсных контрактов и даже незначительным укреплением цены, что можно считать некоторой переменой в тенденциях после январского снижения цен. Мартовский кукурузный фьючерс на бирже MATIF с 1 по 11 февраля изменений фактически не претерпел, закрывшись на отметке $294,4/т. На бирже BCE так же наблюдался боковой тренд, а цена контрактов практически не изменилась с начала февраля и составила по итогам торгов 11 февраля $286,6/т.

Тем не менее, в целом по ЕС торговая активность на рынке кукурузы остается на достаточно низком уровне. Поэтому в ближайший месяц ждать перемены тенденции на резко-положительную не приходится. Наиболее вероятно сохранение бокового тренда с незначительными колебаниями цен в рамках существующих ценовых коридоров.

Ситуация на европейском рынке ячменя так же остается довольно стабильной. Низкая торговая активность выступает основным «медвежьим» фактором. Кроме того, обновленные прогнозы мирового производства данной культуры в 2008 году изменились в сторону увеличения до отметки 148,2 млн т, что так же оказывает дополнительное понижающее влияния не цену, особенно на фоне 131,6 млн т, собранных в 2007 году. При этом урожай ячменя в ЕС, согласно прогнозам агентства Strategie Grains, составит 62,8 млн т против 55,99 млн т в 2007 году. Стоимость ячменя на венгерской бирже BCE по итогам торгов 11 февраля составила $296,3/т. Во французском порту Руан фуражный ячмень стоит $314,1/т.

На наличном рынке Аргентины в рассматриваемый период отмечался дальнейший рост стоимости фуражной кукурузы. Связано это было, в первую очередь, с высокими мировыми ценами на данную культуру и с обновленными прогнозами производства кукурузы в Аргентине, согласно которым ее производство в 2008 году составит 20,5 млн т, что на 9% ниже прошлогодних показателей. Сокращение урожая произойдет вследствие плохих погодных условий. Посевная кампания в Аргентине на данный момент завершена. Стоимость фуражной кукурузы на наличном рынке Аргентины составляет $216/т.

Российский рынок.

На российском рынке фуражного зерна перспектива на ближайший месяц выглядит следующим образом.

Прогноз динамики цен.

Прогноз динамики цен на пшеницу фуражную в ЮФО и ЦФО, франко-хозяйство:

В Южном Федеральном округе торговля фуражной пшеницей остается на очень низком уровне, так как спрос со стороны переработчиков фактически отсутствует. Средняя цена спроса, сложившаяся на данный момент, составляет 6400 руб/т EXW Краснодарский край. При этом стоит отметить, что и уровень предложения данного вида сельхозпродукции так же достаточно невысок.

Фуражный ячмень сельхозпроизводители юга страны готовы были продавать по 6000-6300 руб/т франко-хозяйство, но предложения о закупке отсутствовали.

В месте с тем, спрос на фуражную пшеницу и ячмень в других регионах страны остается на высоком уровне, что способствует укреплению цен на нее. Так, в Центральном и Приволжском Федеральных округах цена спроса на пшеницу 5 класса составляет 6600 руб/т франко-хозяйство, в отдельных случаях достигая отметки 7000 руб/т франко-элеватор за партии значительного объема. Стоимость фуражного ячменя в этих регионах несколько ниже и составляет 6300-6400 руб/т EXW.

Наиболее низкой в стране стоимость фуражной пшеницы остается в Сибирском регионе, где цена спроса не превышает отметки 5900 руб/т при практически полном отсутствии предложения.

Рынок фуражной кукурузы в целом по стране остается достаточно активным. Многие держатели зерна заняли выжидательные позиции, в преддверии дальнейшего повышения цены. И это не лишено оснований. Ведь только за первую декаду февраля цена спроса на фуражную кукурузу на юге страны увеличилась в среднем на 200-400 руб/т, и тенденция к укреплению цены в ближайшее время будет только усиливаться.

В настоящий момент средняя цена предложения фуражной кукурузы в ЮФО составляет 7500 руб/т EXW, средняя цена спроса — 7300 руб/т CPT. Тем не менее, все чаще отмечаются случаи, когда за значительные объемы зерна переработчики готовы платить куда большую цену — до 7800 руб/т CPT Ростовская область, Ставропольский край.

Наиболее низкой в ЮФО цена предложения фуражной пшеницы наблюдалась на хозяйствах Краснодарского края — 6800 руб/т франко-склад продавца.

В ближайший месяц на юге страны будет прослеживаться дальнейшее укрепление стоимости кукурузы. Во второй половине февраля этому будет способствовать активизация закупочной деятельности со стороны спиртовых заводов, которые уже сейчас готовы давать хорошую цену, причем многие даже за наличный расчет. К началу марта дополнительную поддержку окажут крахмалопаточные и комбикормовые заводы, которые должны будут пополнить свои запасы.

Кроме того, дополнительное позитивное влияние на рынок фуража оказывают высокие цены на смежных рынках — рынке продовольственного зерна и рынке шротов и жмыхов. Так, с начала года стоимость пшеницы 3 и 4 класса в ЮФО увеличилась в среднем на 1000 руб/т, а стоимость подсолнечного шрота на 1500 руб/т.

Прогноз динамики цен на фуражную кукурузу в ЮФО и ЦФО, франко-хозяйство:

В центральных районах страны укрепление стоимости фуражной кукурузы в ближайший месяц будет не столь заметным, как на юге. И вот, почему.

Во-первых, цена на кукурузу, сложившаяся в ЦФО на данный момент, уже гораздо выше, чем в ЮФО. Высокий спрос со стороны потребителей фуражной кукурузы (крахмалопаточники, спиртовики, изготовители кормов для животноводческой отрасли и сами животноводы) в более ранние периоды уже способствовали резкому подъему цен. Особенно значительно увеличилась потребность в фураже со стороны животноводов, ведь в текущем сезоне поголовье свиней благодаря внедрению в жизнь программ по развитию отечественного АПК в целом по РФ по данным Росстата увеличилось на 18,2%, овец и коз — на 4,2%, птицы — на 15,2%.

Однако, потребители, понимая всю критичность ситуации — низкие остатки зерна на фоне растущего спроса — вынуждены либо увеличивать отпускные цены на свою продукцию (мясо, молоко, яйца, шерсть), что идет вразрез планам Правительства, либо сокращать поголовье. Все это оказывает сдерживающий эффект и на динамике цен спроса на фуражное зерно, наблюдаемый в данный момент.

Во-вторых, дополнительным сдерживающим фактором, приводящим к стабилизации (но ни в коем случае ни к падению!) цены на кукурузу в центральном регионе может послужить открытие экспорта фуражного зерна из Украины. Ведь экспортные квоты в размере 1,2 млн т уже распределены между компаниями, подавшими заявки, а внутренние цены на фуражные культуры на Украине несколько ниже российских (так, средняя цена спроса на фуражную кукурузу составляет 5500 руб/т а на фуражные пшеницу и ячмень — 5700 руб/т), так что в ближайшее время можно ожидать увеличение предложений украинского зерна на отечественном рынке.

В данный момент, средняя цена предложения кукурузы на условиях DAF составляет 7300 руб/т, что вполне сопоставимо с внутрироссийскими ценами.

Кроме того, на Украине ведется активное обсуждение увеличения размеров экспортных квот до конца сезона до отметки 3 млн т, что увеличит объемы импорта украинского зерна в Россию.